爱奇艺2018Q2付费用户大涨，多元化收入走向良性发展

北京时间2018年8月1日爱奇艺公布了2018年第二季度财报，总体看财务数据符合预期，付费用户数高速增长，亏损有所下降，处在一个良好的正向发展态势中。受此财报数据影响，爱奇艺股价大涨。

　　

 

　　收费会员数创下新高

　　爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇博士表示：“我们非常高兴能跟大家分享爱奇艺在第二季度的强劲表现，得益于丰富的内容储备和一批爆款自制内容的上线，我们的会员业务和广告业务在本季度双双取得大幅增长，会员数更创下新高。”

　　从数据来看，爱奇艺2018年第二季度总收入为62亿元人民币(约合9.325 亿美元)，同比增长51%。会员服务收入为人民币25亿元(约合3.74亿美元)，同比增长66%。订阅会员规模达6710万，其中付费会员为6620万，创下历史新高。会员收费可以说是视频网站遇到的一个移动时代红利，当移动支付普及之后，支付成本门槛大大下降，用户付费意识也大大加强，爱奇艺的崛起正是抓住了这个风口，通过优质内容的制造和贩卖，得到了广大用户的认同。而上市显然也对爱奇艺的发展起到了非常正向的促进作用，从QuestMobile的数据来看，上市后，无论是活跃用户还是用户使用时长，爱奇艺都有比较明显的优势。

　　比较值得关注的是，爱奇艺进行了“会员一次性看全集”(非会员每周看六集)排播模式创新，让会员可以享受到更强的内容观看体验。同时结合《偶像练习生》《机器人争霸》等热门节目推出的会员特权，可以享受投票特权，也激活了爱豆粉丝群体的付费意愿。同时爱奇艺也展开了更为广发的跨界合作，比如我的爱奇艺会员就是在京东PLUS充值活动中获得的，这种跨平台活动盘活了更多优质客户，包括与运营商和商业银行的跨产业合作，都起到了非常良好的效果，有效的扩大了爱奇艺的付费用户群体。

　　

 

　　广告营收增长喜人，内容专业度再次提升

　　在本季度，爱奇艺在线广告服务营收为人民币26亿元(约合3.956亿美元)，同比增长45%。这里主要还是受到优质内容的影响，比如《热血街舞团》等自制爆款综艺带动了更多品牌的投放，有超过11个品牌商签约投放创下纪录。同时在广告形式上，爱奇艺也进行了大量的创新，不仅仅有传统的弹窗广告、植入广告，甚至还有开创性的舞蹈广告，将赞助商的logo和视频广告无缝嵌入到选手的舞蹈表演中，打开了一个综艺广告的新局面。这带来了两个好处，一个是广告资源变多了，用户选择的空间大了，同时广告的效果也增强了，和节目形成了更好地融合。同时爱奇艺信息流的广告业务也呈现了强劲增长，这可能会成为接下来爱奇艺广告收入增长的一个新的推动力。信息流广告是目前验证的移动端内容广告的最优形式，在视频领域的尝试也刚刚开始，爱奇艺“热点”频道、“纳逗”APP(原名为“爱奇艺头条”)流量的增长和短视频内容库的不断壮大，使得爱奇艺平台上UGC(用户生产内容)和PUGC(专业用户生成内容)也开始高速发展，可能会开拓出一个新的增量空间，同时削弱竞争对手的优势。

　　在内容制作和分发方面，爱奇艺的体系越来越完善，手法也越来越成熟，在我看来，这才是爱奇艺真正的护城河，这种时间和金钱积累的经验和体系搭建绝非一朝一夕可以复制。这个季度爱奇艺推出了改编自明晓溪畅销书的《泡沫之夏》，前SNH48成员鞠婧祎主演的《芸汐传》以及由中国著名女演员兼导演徐静蕾监制的《同学两亿岁》，均引爆市场。而在娱乐节目方面，大热的《偶像练习生》不仅仅开创了时代，赢得了用户，节目中脱颖而出的偶像组合“NINE PERCENT”也签下了价值1亿的商业合作，为爱奇艺打开了粉丝营销的大门。这种节目后续收入的尝试其实非常有益，简单的内容分发远不及打造IP的长序经营更有价值，而事实上，这也是迪士尼成功的秘密所在。

　　龚宇博士在采访中强调了爱奇艺的优质内容制作能力，在今年6月举办的上海国际电影电视节期间，有11部爱奇艺原创作品收获了最佳网络综艺节目、最佳网络电影、最佳新锐导演、最佳新锐编剧、最佳新锐男演员与女演员多个奖项。还有电影获得了塔可夫斯基国际电影节、威尼斯电影节的奖项，甚至还把自己已经播出的网剧返销给了国内其他电视台，证明了自己的内容能力已经得到了行业的一致认可。

　　多元化收入模型开辟行业新道路

　　爱奇艺可以说是视频网站商业模式的探索者和开创者，其多元化货币的思维，使其在变现路径上非常的灵活和具有开创性，也引发了行业的模仿和学习。在下半年，爱奇艺还将持续发布类似《延禧攻略》、《中国新说唱》这样的强势内容，还会开始增加日本动画的内容吸引更多小朋友观看。同时，爱奇艺还下了很大的功夫在IP挖掘上，与大量制作公司建立合作，将文学IP改编成视频内容，还签约了顶级网络作家唐家三少，持续开发最新的流行内容IP。在新技术和新模式上，爱奇艺也有不少的举措，比如在VR技术上的探索，以及收购了手机游戏开发商和全球发行商天象互娱，持续挖掘影视IP和游戏互动的潜力。

　　总体来看，爱奇艺上市后确实步伐更快了，战略推进也更为迅猛。基于内容制作和分发这个核心能力，正在打造一系列的货币化手段，比如会员收费、粉丝投票、多元化的广告、IP内容挖掘和制作，包括手游的打造等等。这些手段其实本质上都是围绕着爱奇艺的内容制作能力展开的，所以多而不乱，并且在逐渐形成合力。比如一个成功的IP，可以做影视，可以做娱乐，可以做短视频，也可以做游戏，这种充分挖掘往往能发挥更大潜力，而根据全球比较成熟的影视工业来看，粉丝周边授权等方面的收入，甚至还要远远高过票房收入。目前爱奇艺把这称之为“Netflix+”的发展模式，其实我觉得未来更看到一些迪士尼的影子。在中国还是比较缺乏这种全民性的大IP的，往往谈起这种国民IP，大家只能想起《西游记》《还珠格格》《白娘子》等等，其实还是有非常大的创新和开拓空间的。随着爱奇艺在这个领域的能力越来越强，我相信未来还会有一个新的爆发。

　　爱奇艺展望了2018年第三季度的业绩，预计总收入介于67亿元人民币( 9.853亿美元)和69.8亿元人民币 (10.3亿美元)之间，同比增长在43%和49%之间。我觉得可能比较保守，毕竟三季度要经历整个暑期，应该是内容产业的黄金时段，相信最终的增长还会超过Q2。