爱奇艺财报的两个亮点、两个核心：“Netflix+”的长跑秘诀

如果把上市看成长跑的新起点，上市后的财报是第一圈，表现出的是爆发力、上市带来的各方面利好;而上市后的第二份财报则能看出耐力、持久性、方向。

　　8月1日，爱奇艺公布了上市后的第二份财报。总收入为62亿元人民币(约合9.325 亿美元)，同比增长51%;会员规模达6710万，同比增长75%。

　　当其它视频网站还在苦苦挣扎，爱奇艺51%、75%如此高的涨幅背后，秘诀是什么?

　　亮点一：会员规模大幅增75%

　　模式创新，合纵连横

　　看看爱奇艺特色——会员的各项指标：

　　本季度内，爱奇艺会员规模达6710万，同比增长75%。

　　会员服务收入为人民币25亿元(约合3.74亿美元)，同比增长66%。

　　其中付费会员为6620万。

　　能得出什么结论?

　　会员规模与收入双双增长超60%;付费会员占比98.6%;每个付费会员贡献收入25亿/0.662亿=38元，相当于季度会员。季度付费保证了一定用户忠诚度和观看时长。

　　爱奇艺会员规模增长最重要的驱动力是什么?海量的优质内容和模式创新。

　　据悉，爱奇艺进行了“会员一次性看全集”排播模式创新，VIP会员可以一次性观看此类电视剧的全部剧集(48集)，而非VIP会员每周仅可观看6集。这一策略非常成功，吸引了大量首次订阅用户，有效拉动了会员续订及会员留存。

　　

 

　　《为了你我愿意热爱整个世界》和《芸汐传》等热门内容自然吸引了大量会员。

　　结合《偶像练习生》《机器人争霸》等热门节目推出的会员特权，也进一步助推了爱奇艺会员规模增长。

　　爱奇艺在会员业务的推动及合纵连横上，不遗余力。与京东的联合会员计划，以及与运营商和商业银行的跨产业合作，都有效扩大了爱奇艺的目标用户群。

　　

 

　　VIP会员特权和福利也是用户在考虑付费订阅时的重要因素。《偶像练习生》和《机器人争霸》等综艺节目引入了定制VIP会员卡和综艺节目投票特权，深受用户欢迎，推动了会员规模增长。

　　亮点二：总营收大增51%

　　广告服务占主力，受益于自制内容

　　总收入为62亿元人民币(约合9.325 亿美元)，同比增长51%。

　　Q2在线广告服务营收为人民币26亿元(约合3.956亿美元)，同比增长45%。

　　可以发现，在线广告与会员收入几乎是齐头并进了，一个26亿，一个25亿，共占总收入的82%。

　　陷入亏损泥潭的传统的视频网站收入结构是“买版权+卖广告”，这种模式是持续的不可盈利。而会员收入的占比增高，甚至占一半比例，代表了一个健康的赢利模式和正向资金流。

　　之所以品牌广告收入明显提升，源自不断扩充的优质自制内容，特别是《热血街舞团》等自制爆款综艺。同期，信息流广告业务也呈现出强劲增长势头。

　　品牌广告的业绩反映出广告商越来越认可爱奇艺平台，也提升了投资回报率，特别是针对第二季度的自制综艺节目而言。

　　举个栗子，由爱奇艺自制的《热血街舞团》是一款风靡一时的街舞竞赛节目，签约的品牌上有11位，打破了在线娱乐行业的广告收入记录。

　　这么多广告主是怎么“塞下”的呢?爱奇艺制作了弹窗广告、植入广告，甚至还有开创性的舞蹈广告，将赞助商的logo和视频广告无缝嵌入到选手的舞蹈表演。

　　简直是大开脑洞，还记得爱奇艺当时自制的《奇葩说》里的国际扛饿大品牌吗?让广告成为内容的一部分，而且有趣，就成功了。还会引来更多的广告主。

　　核心支柱——内容

　　集中资源到自制剧

　　综艺、动漫、短视频全面开花

　　今年必将是视频网站“自制全面发力”之年，为什么这么说?

　　影视明星高片酬、阴阳合同偷税漏税成为今年娱乐界整治重点。大家都知道，巨额片酬的明星是站在食物链顶端的，一部剧中一线明星的片酬成本就高达70%以上。

　　这也直接导致了影视界的顽疾——采购成本天价，特别是视频网站行业，把长期亏损归咎于明星高片酬丝毫都不为过!

　　有关部门今年开始实打实地处理这种乱象，视频网站也明确了“自救”的方向——自制，扶持新人。告别畸形生态。

　　作为核心支柱，爱奇艺将成立更多自制剧工作室，将资源集中在自制剧上，尤其是吸引年轻观众的电视剧。如本季度的《泡沫之夏》、《芸汐传》，以及由中国著名女演员兼导演徐静蕾监制的《同学两亿岁》，播放量非常高，已成为业内最火的内容之一。

 

　　自制综艺是强项，每每爆款。比如《偶像练习生》是一款深受欢迎的自制综艺节目，它点燃了中国蓬勃发展的偶像产业，荧屏里总算不再是那几个老人了。

　　该节目最后胜出的9位选手成立了一个偶像团体——“NINE PERCENT”，他们在本季度已签价值1亿人民币商业代言合约，还举办了数场演唱会和粉丝见面会。为行业输入了新鲜血液。

　　动漫方面，爱奇艺与东映动画达成独家协议，将增加日本动画内容。

　　文学方面，我与大量制作公司建立合作，将文学IP改编成视频内容。本季度还签约了中国顶尖网络作家唐家三少，将根据他的独家签约作品，例如他的最新小说《神澜奇域·无双珠》，共同打造全新超级IP的产业链开发。

　　短视频方面，穷雄混战。爱奇艺则采用了UGC(用户生产内容)和PUGC(专业用户生成内容)的模式发展。还推出了“多渠道网络(MCN)计划”，希望在爱奇艺平台上培育全新的内容形式。

　　影游互动方面，在7月完成收购手机游戏开发商和全球发行商天象互娱。可以通过本次收购来充分挖掘影游互动的潜力。

　　核心目标——货币化效率与多元化

　　“Netflix+”押注可持续发展

　　在此次的财报电话会议上，无论是龚宇还是CFO王晓东都频繁提到了一个词“货币化”。

　　龚宇表示，展望未来，爱奇艺将继续加大在技术研发上的投入和内容库的拓展，通过不断完善娱乐生态系统、打造创新、多元的货币化模式，实现IP价值的充分变现。

　　可以归结为一句话，IP变现，多元货币化。其实这是一种健康的发展模式。IP推动货币化，货币化扶持更多IP。

　　爱奇艺CFO王晓东则从财务角度，将各项数据表现，总结为各个业务线的“货币化效率”在持续提升。这得益于强大的内容自制能力、运营效率的提高。

　　CEO和CFO两人的观点结合起来，就是货币化的多元与货币化效率的提升。

　　如何多元化?爱奇艺早就不在以“中国的Netflix”自居，而把自己定位为“Netflix+”，爱奇艺的生态系统模型已经由苹果树变为了苹果园”，涵盖爱奇艺娱乐生态的八种主要形态。

　　

 

　　以中间最高大的一棵树——视频为分割点，两旁的树渐次缩小，右边是IP源头的文学、漫画、轻小说，左边是IP变现的直播、游戏、商城、电影票，以这八种主要的娱乐形态，爱奇艺串起了IP全链条。

　　龚宇此前提出了爱奇艺的九大货币化能力：广告、付费会员，出版、发行、IP授权、游戏、电商等一些辅助的货币化方式让爱奇艺的商业模式更加健康。

　　货币化的边界还在不断拓宽。如信息流广告是广告业务的另一大增长催化剂。本季度增长的主要驱动力是“热点”频道、“纳逗”APP(原名为“爱奇艺头条”)流量的增长和短视频内容库的不断壮大。

　　此外，“粉丝经济”为货币化提供了新的渠道，为爱奇艺带来了新的收入来源。

　　在货币化效率方面，首先表现上，IP生态各个业务线的货币化效率在第二季度持续提升，其他营收为人民币5.389亿元(约合8140万美元)，同比增长62%。

　　如何提升?靠AI。继续将AI技术应用到业务的方方面面，改善用户体验，简化优化合作关系，提高货币化能力。

　　如“艺汇”智能选角功能可以利用自然语言处理(NLP)技术、语义理解和AI算法进行高效选角，帮助导演更加轻松地从海量数据库中找到理想的演员，匹配他们正在甄选的角色。

　　也可以选择用户可能喜欢的演员。从而提高收视率播放量，带动商业化。

　　总之，爱奇艺在“Netflix+”的发展模式上，找到了“长跑”路上的动力，并把动能转化，推动长期增长。